Lors de son séjour en Espagne, Don César de Vega, virtuose dans le maniement du fouet, sauve la vie de Sébastian, garde de sa majesté Isabelle. Ayant assisté à la scène, l'archiduc Paul, prince d'Autriche-Hongrie, veut faire sa connaissance. César échappe à la foule venue l'acclamer et se réfugie dans un jardin où se trouve Dolores, fille du Général de Muro, un ami de son père. Sébastian s'intéresse aussi à elle, sans succès. L'Archiduc se lie d'amitié avec César, et le convie au bal donné en son honneur. Au cours de ce bal, César se déclare à Dolores, mais Borusta, un intrigant, qui a tout entendu, va le répéter à l'Archiduc. On fait appeler César. Sébastian tue l'Archiduc qui s'était moqué de lui. Mais, avant de mourir, celui-ci inscrit le nom de son assassin sur une carte. Sébastian assomme César et place à côté de lui l'épée du crime. Borusta s'empare de la carte. César est donc accusé de meurtre et on doit l'exécuter pour éviter un conflit. Le Général de Muro lui remet un pistolet pour qu'il se suicide. Quand les gardes se présentent, César fait semblant de mettre fin à ses jours et se laisse tomber par la fenêtre. Tous le croient mort. Borusta exerce un chantage sur Sébastian, et obtient le poste de Gouverneur. César, réfugié dans les ruines d'un château, demande de l'aide à son père resté en Californie. Il place sa domestique au service de Borusta. Quant à Dolores, elle se voit obligée d'épouser Sébastian. Au moment où elle doit signer le contrat de mariage, César enlève le papier. La Reine fait alors appel au Colonel Matsado. Comme ce dernier n'est pas connu en ville, César se substitue à lui, se rend chez Borusta, et l'emmène au château. Le vrai Matsado, Sébastian et les gardes partent à la poursuite de César. Le combat s'engage. Zorro vient en aide à son fils. Il donne la preuve de l'innocence de celui-ci. Les deux coupables sont arrêtés.