Pippo et Peppe sont musiciens et heureux : ils jouent dans les rues, aux terrasses des cafés, dans les parcs pour leur propre plaisir et celui d'un public qui les aime. Chaque soir, ils s'arrêtent chez leur meilleur ami, un aubergiste doué d'étranges talents de divination, qui leur donne à chacun un paquet contenant de quoi faire un bon dîner. Mais, dès qu'il a souhaité le bonsoir à son compère, Peppe gagne en courant un immeuble voisin et frappe doucement à une fenêtre éclairée. Une jeune femme l'invite alors à entrer, l'embrasse gentiment et s'empare de son dîner tandis qu'il se met à jouer de la flûte. La nuit suivante, ce n'est plus Peppe mais Pippo qui se rend chez Lucia et accomplit les mêmes gestes. Arrêtés pour incitation à l'émeute le jour des élections, Pippo et Peppe sont emprisonnés pendant neuf mois. A leur sortie, ils sont accueillis par leurs voisins qui les conduisent auprès de Lucia mourante, un nouveau-né à ses côtés. Elle meurt sans avoir prononcé le nom du père, et, faute de preuves suffisantes, le tribunal confiera l'enfant, un garçon, à un orphelinat. Fâchés, Pippo et Peppe cessent de se parler. Grâce à l'aubergiste, les différends disparaissent cependant et l'amitié reprend le dessus. Ils décident alors de récupérer leur fils et s'introduisent dans l'orphelinat, enlèvent l'enfant qu'ensemble ils entreprennent d'élever. Un jour celui-ci disparaît. De rues en rues, de maisons en maisons, Peppe et Pippo cherchent désespérément leur fils. Les années passent, les temps changent... Ils ne retrouveront leur Pirripichio qu'avec femme et enfants. Lui les reconnaît à peine et les rejette. Tristes et amers, Pippo et Peppe repartent comme ils étaient venus et tentent de reprendre leur ancienne vie.