L'épouse du prince héritier de Saxe, la princesse Louise de Habsbourg, s'enfuit de la Cour où sa popularité auprès des éléments démocratiques devenait suspecte. Réfugiée à Florence, elle rencontre le compositeur Toselli, devient sa maîtresse et, après son divorce, sa femme. Comprenant bientôt qu'elle n'est pas l'épouse qu'il lui faut, elle le quitte également. Toselli, désespéré, mourra sans que Louise, séparée par la frontière, puisse le rejoindre.