Geraldo est pauvre et infirme, ayant perdu une jambe alors qu'il était marin. Malvis, lui, est encore plus pauvre et décide de laisser Geraldo à ses forages de puits : Malvis se fait bandit après avoir dérobé un pistolet chez le riche Sr d'Abondo. Mais « Fendcaboche » a beau faire, il est trop bon pour être une terreur. Et puis, toute forêt doit avoir son bandit. Son fantôme aussi, Fiz, qui erre pour n'avoir pas honoré un serment de son vivant. Un compagnon parfois encombrant pour « Fendcaboche » qui finit par le convaincre de rejoindre le cortège des âmes en peine de la « Sainte Compagnie ». Geraldo, lui, aime la belle et peu farouche Hermelinda, amour sans espoir surtout quand Hermelinda part pour La Corogne, fuyant la tyrannie de la tante qui l'avait recueillie. C'est la petite Pilara qui la remplace comme bonne, auprès de l'avare Juanita, alors que Fuco, son frère, ne pense qu'à voler. Un jour, Hermelinda revient. Geraldo est persuadé que les pouvoirs de la « Mouche », la sorcière, y sont pour quelque chose. Et Pilara révèle à Hermelinda l'amour de Geraldo. Pauvre Pilara : la mort la fauche, un an tout juste après qu'elle ait vu passer la « Sainte Compagnie ». Le soir, Hermelinda se donne à Geraldo. Mais, après l'enterrement de Pilara, elle repart à la ville. Geraldo retourne à ses puits, « Fendcaboche » à sa forêt, suivi de Fuco. et du fantôme, de retour.