Alors qu'il se livre à diverses expériences sur des cadavres en vue de la création d'un être nouveau, suivant en cela l'exemple laissé par le célèbre baron de Frankenstein, le docteur Elder est arrêté et enfermé dans l'asile qui avait abrité, par une coïncidence étrange, les derniers moments du grand savant. Victime de divers sévices infligés par deux infirmiers, Elder est délivré parle docteur Karl Victor, qui prend le jeune homme comme assistant. Le docteur semble jouir d'une curieuse influence sur le directeur de l'établissement, Klauss, être veule, compromis dans un scandale qui a réduit à néant son autorité, Elder réalise vite que Victor n'est autre que le baron Frankenstein qui, sous le couvert de sa nouvelle identité, poursuit ses recherches avec l'aide de Sarah, une pensionnaire de l'asile devenue muette à la suite d'un choc émotif. Dans un laboratoire caché, Elder découvre une créature monstrueuse, première ébauche du surhomme recherché par Victor-Frankenstein. Celui-ci, furieux de voir son secret éventé, finit par admettre Elder au coeur même de ses travaux, et cela d'autant plus facilement que sa main brûlée ne lui permet plus d'opérer. Des mains, des yeux sont greffes à la créature. Afin de la pourvoir d'un cerveau, Frankenstein provoque le suicide d'un de ses malades particulièrement doué, qui a voué à Sarah une affection toute paternelle. L'expérience semble réussir, mais, au bout d'un certain temps, la créature ne peut coordonner suffisamment son corps et son esprit. Frankenstein décide alors d'accoupler le monstre à Sarah. Et comme Elder, révolté, veut prévenir le directeur, il révèle à son assistant que le directeur est le père de Sarah et qu'il a tenté jadis de violenter sa fille. Comme le savant s'est absenté, le monstre agresse Elder puis, s'étant évadé, réussit à tuer le directeur avant de tomber sous les coups des pensionnaires déchaînés. De retour, Frankenstein annonce à Elder et à Sarah, qui a retrouvé la parole, qu'il s'apprête à recommencer.