Une explosion sur un cargo supposé transporter 91 millions de dollars de cocaïne. Vingt-sept cadavres et deux survivants : un marin hongrois et Roger "Verbal" Kint, petit escroc boiteux. L'agent des douanes, David Kujan, interroge ce dernier sans relâche et Kint finit par se confier. Ils étaient cinq suspects convoqués par la police après un vol d'armes. Cinq suspects qui ont alors décidé de s'allier pour monter un audacieux cambriolage tout en compromettant des flics corrompus. Dirigé par Dean Keaton, ancien flic et gangster repenti, Kint, McManus, Fenster et Hockney acceptent ensuite une autre affaire sur le côté sans récupérer leur butin. C'est alors que Kobayashi entre en scène. Il prétend être le bras droit de Keyser Soze, bandit mythique et réputé pour sa cruauté depuis qu'il a préféré assassiner sa famille plutôt que de céder aux exigences d'un rival. Tenus par Soze, les cinq hommes doivent s'emparer de la cocaïne qui se trouve sur le cargo mais la drogue n'existe pas. Soze a simplement voulu faire assassiner un homme qui pouvait l'identifier. Kujan est enfin convaincu que les complices sont morts : il laisse partir Kint. C'est alors qu'un portrait robot fourni par le marin survivant et une série d'objets lui prouvent que Kint a tout inventé. Est-il Keiser Soze ? Il est trop tard pour le savoir : Kint a disparu dans la foule new-yorkaise.