> Peu après la mort accidentelle du Dr Abernathy qui faisait des photos d'une forme mystérieuse entrevue à la surface de l'eau, John Dempsey, scientifique américain spécialisé en zoologie, est envoyé en �0cosse par son patron, le docteur Mercer, afin de prouver que le célèbre monstre est, en fait, le plus grand canular du siècle. John qui a de gros problèmes avec le fisc et son ex-épouse, accepte, à contrec.ur, la mission qui lui est confiée. Dés son arrivée à Usquar, John loue un bateau de pêche qu'il barde d'instruments de recherche et il commence à ratisser le Loch. Il est séduit par la beauté de l'endroit mais il se heurte aussi à la résistance des autochtones et en particulier de Charlie, le garde-pêche local, qui voit d'un fort mauvais .il l'arrivée de cet étranger venu détruire la légende ancestrale. Dans la modeste auberge où il est logé, John sympathise avec la propriétaire Laura Mac Feteridge et surtout sa petite fille Isabel, âgée de 9 ans. Cette dernière affirme avoir comme ami "le lutin des eaux". Les photos prises par Abernathy, la forme détectée au radar finissent peu à peu par convaincre John qu'il existe quelque chose. C'est alors qu'Isabel décide de lui révéler son secret. Elle conduit John dans les ruines d'un château situé au bord du Loch jusqu'à une grotte souterraine. C'est là que John découvre avec stupéfaction l'existence de deux monstres pacifiques qu'il prend en photo. Persuadé d'avoir fait une découverte scientifique de première importance, John rejoint par Mercer, décide de dévoiler au monde sa découverte au cours d'un grand symposium organisé à Londres. Mais Isabel, s'estimant trahie, refuse désormais de le voir tout comme Laura qui n'était pourtant pas insensible à son charme. Au moment de dévoiler ses photos devant les scientifiques du monde entier, John, pris de remords, choisit de montrer à la place les dessins du monstre faits par la petite fille. Il abandonne Mercer et les savants pour retourner en �0cosse. Après avoir confié ses photos à Jack, le garde pêche, il retrouve Isabel et Laura.