Depuis que périodiquement l'on retrouve dans la Seine des cadavres de jeunes femmes, personne n'ose plus sortir, le soir, dans ce Paris du début du siècle. Apeurée, la foule se fait rare pour applaudir l'illustre Gaston Morel, le montreur de marionnettes. La psychose de « Barbe Bleue » ne touche cependant pas la belle Lucille, une modiste dont le penchant pour le marionnettiste devient manifeste. Elle se propose d'habiller ses poupées animées tandis que lui se détermine à la peindre, car il a, paraît-il, un joli coup de pinceau. Cette idylle rend jalouse Marguerite, l'assistante de Gaston Morel, qui, elle, connaît l'identité du tueur de la nuit : le marionnettiste lui-même. Il l'étrangle avec sa cravate. Alors que la police piétine dans son enquête, une piste commence à apparaître après la découverte d'un tableau représentant une des femmes mortes. Traquant le mystérieux criminel, la propre soeur de Lucille, qui travaille pour la police, se fait elle aussi assassiner. Cependant, alors qu'il est sur le point d'étrangler Lucille qui a fini par découvrir le pot aux roses, la police survient et Gaston Morel ne doit son salut qu'à la fuite. Il disparaît dans la Seine.