Avant de mourir, Éléonore a légué à son neveu et sa famille sa maison sur la côte, à Kerity. À Angelica, elle a laissé une vieille poupée ; à Natanaël, les clés d'une pièce secrète. Le petit garçon, qui ne sait toujours pas lire, est déçu lorsqu'il découvre que c'est une bibliothèque. Il propose à son père de vendre les livres pour financer les travaux de la maison. Les parents s'adressent à un brocanteur local, Pictou, qui promet de revenir chercher les livres. Lorsqu'il retourne dans la bibliothèque, Natanaël découvre que les personnages des contes qu'elle abrite prennent vie. Les héros des contes supplient Natanaël d'empêcher la vente et de les sauver en lisant la formule magique, mais il n'y arrive pas. La Fée Carabosse le rétrécit, et tous les livres sont emmenés au magasin de Pictou. Accompagné par Alice, le Lapin Blanc et l'Ogre, Natanaël reprend le chemin de sa maison en passant par la plage. Ils parviennent à éviter un crabe et un enfant turbulent, et se réfugient dans le cerf-volant d'Angelica, qui les ramène à la maison. Natanaël réussit enfin à lire la formule. Tous se cachent dans la poche d'Angelica qui se rend chez Pictou, où la Fée Carabosse accepte de redonner sa taille normale à Natanaël. Angelica découvre que sa poupée cache des bijoux de valeur qui permettront de sauver la maison et la bibliothèque.