ì la faveur de l'été, sur les rives d'un lac, des hommes se rencontrent, se séduisent et, parfois, s'entraînent dans le bois attenant. Franck, fraîchement débarqué, tombe sous le charme de Michel, un bel et mystérieux inconnu qu'il observe de loin. Mais celui-ci passe ses journées en compagnie de son amant du moment. Franck fait la connaissance d'Henri qui, récemment quitté par sa femme, demeure à l'écart. Un soir où il est resté tard, Franck voit, depuis le bois, Michel se baigner avec son amant. Ceux-ci jouent à se mettre la tête sous l'eau, jusqu'au moment où Michel noie son amant, avant de regagner la rive. Le lendemain, Franck est de retour. Taisant ce qu'il a vu, il devient bientôt l'amant de Michel. Quelques jours plus tard, le corps est retrouvé. Privilégiant la piste du meurtre, un inspecteur de police interroge les habitués du lieu. Comprenant que Franck était présent le soir du drame, l'inspecteur Damroder le soupçonne de lui dissimuler des faits. Henri, avec lequel Franck s'est lié d'amitié, le met en garde contre Michel. Mais Franck, amoureux, poursuit sa relation passionnelle. Un jour, profitant de ce que Franck est parti nager, Henri va trouver Michel : il lui dit qu'il le sait coupable du meurtre de son amant. Dans le bois, Franck découvre le corps d'Henri, égorgé par Michel, qui se lance à ses trousses. Dissimulé, Franck voit Michel assassiner Damroder. ì la nuit tombée, Franck sort de sa cachette. Seul, désemparé, il se met à appeler Michel.