1. ì minuit, un lutin descend du ciel à l'aide d'un parapluie magique. Il s'impatiente devant une chambre d'enfants. Une fois ses occupants endormis, il anime, à l'aide d'une montre à gousset, les jouets de la pièce. Tous entreprennent une série de numéros de cirque. Mais un numéro dérape et les hôtes sont réveillés. La mère entre dans la chambre : le lutin est déjà parti. Les jouets ont quant à eux retrouvé leur place initiale.
2. Dans un cirque ambulant, un clown s'éprend d'une jeune acrobate. Il lui fait la cour mais s'attire les foudres des autres hommes de la troupe, jaloux. Le propriétaire du cirque, Monsieur Loyal, les assaille de corvées. Lors de la représentation, le clown ne baisse pas les bras. En coulisses, Monsieur Loyal sabote les numéros du clown. Aidé de son chien, le héros rebondit et offre un numéro spectaculaire. Devant la persévérance et le succès du clown, la troupe se voit contrainte d'accepter la relation amoureuse.
3. Aux abords de la ville, une compagnie de cirque fait son entrée par la voie fluviale. Parmi les artistes, Monsieur Prokouk est accompagné de son lion. Le soir, le duo réalise un numéro de patinage. En sortant de la piste, le lion avale le chapeau de Monsieur Prokouk. L'homme tente de faire cracher le lion mais ce dernier, borné, l'avale à son tour. Le reste de la troupe use de subterfuges pour libérer l'acrobate. Ils réussissent à temps pour la fin du spectacle.