La famille Stahlbaum vient de perdre l'un de ses membres : la mère, tout juste décédée. Clara, Louis, Fritz et leur père se rendent chez Drosselmeyer, qui organise chaque année une réception la veille de Noël. Clara tente d'ouvrir l'oeuf que lui a légué sa mère, mais il lui manque une clé. Alors qu'elle suit un fil d'or, elle se retrouve dans un monde enchanté. Elle y trouve la clé unique mais celle-ci est dérobée par une souris. Clara, accompagnée de Philipp, un casse-noisette, découvre le monde des Quatre Royaumes. Elle apprend que sa mère régnait sur ce monde composé de la Terre des Flocons de Neige, celle des Fleurs, celle des Bonbons et celle du Divertissement, où la Mère Gingembre envisagerait de s'emparer du trône. La Fée Dragée, régente de la Terre des Bonbons, montre à Clara que la clé unique lui permettrait de générer une armée de soldats grâce à un mécanisme d'agrandissement. Clara parvient à récupérer la clé des mains de la Mère Gingembre. Elle ouvre l'oeuf de sa mère, qui lui indique qu'elle n'a besoin que de la musique et d'elle-même. ì son retour, la Fée Dragée s'empare de la clé et trahit Clara. Philipp part chercher de l'aide auprès de la Mère Gingembre, qui est en fait innocente, tandis que Clara essaie de stopper la machine d'agrandissement. Clara parvient à retourner la machine contre la Fée Dragée, qui se transforme en figurine, et le royaume rentre dans l'ordre. Clara retrouve sa famille et accepte de danser avec son père.