Zébulon est un jeune dragon qui, plus que tout, souhaite devenir un adulte, c'est-à-dire être capable de capturer une princesse et de vaincre le chevalier venu la sauver. Pour réaliser son rêve, il travaille bien à l'école et vise la médaille d'or qui récompense le meilleur élève de la classe. La première année, les élèves apprennent à voler. Après des débuts difficiles, il échoue à obtenir la première place, bien qu'il soit rapidement capable de voler n'importe où. Porté par son enthousiasme, il se cogne contre un arbre. Perle, une jeune princesse insatisfaite de sa vie bien rangée, découvre Zébulon et le soigne. La deuxième année, il apprend à crier comme un vrai dragon. Une fois encore, la médaille d'or lui échappe, mais bientôt il maîtrise la technique et crie jusqu'à s'enrouer. Perle, qu'il rencontre à nouveau, lui donne un bonbon à la menthe... La troisième année, les enfants apprennent à cracher du feu. Lorsque, de sa propre flamme, Zébulon se brûle l'aile, Perle lui met un bandage. La quatrième année, il faut capturer une princesse. Perle profite de cette occasion pour se faire "enlever" par Zébulon, qui obtient enfin la médaille d'or. La dernière année, pendant le cours d'apprentissage du combat, un chevalier se présente à l'école pour sauver Perle. Zébulon le vainc, mais Perle les interrompt en expliquant qu'elle souhaite devenir docteur pour soigner les gens. Perle, Zébulon et le chevalier partent ensemble vers ce nouveau destin.