Dans un village en Chine, Pang, un jeune panda, grandit aux côtés de sa meilleure amie Jielong, une dragonne. Jielong s’impatiente de profiter de ses pouvoirs, encore en sommeil. En Afrique, les lions font face au retour de leurs ennemies : les hyènes. L’oncle du jeune roi lion orchestre l’enlèvement de Jielong, pensant qu’elle pourra repousser la menace. Pang se lance à la poursuite de son amie. À peine arrivé, il rencontre Jojo, un singe malicieux. Jojo travaille pour le bandit Daryus, mais finit par le trahir pour s’enfuir avec Pang. Jielong peine à démontrer ses pouvoirs. Plus tard, elle profite de l’innocence du jeune roi lion pour fuir, mais elle est rattrapée par l’oncle du roi. Pang et Jojo rencontrent Niala, une jeune hyène solitaire. Ensemble, ils repoussent Daryus et ses sbires. Chacun de son côté, Jielong et Pang découvrent que les hyènes et les lions vivaient en paix ; Niala et le jeune roi lion étaient même meilleurs amis. La guerre a éclaté lorsque les lions ont accusé les hyènes d’avoir causé la mort des parents du jeune roi lion. Dans le camp des hyènes, Pang, Jojo et Niala apprennent que ces morts étaient accidentelles ; l’oncle du roi lion le savait et a accusé les hyènes. La vérité éclate lors de l’affrontement final. Les pouvoirs de Jielong se réveillent. Au terme d’une course-poursuite, l’oncle du roi lion chute dans la rivière. Les lions et les hyènes peuvent vivre en harmonie. Jielong et Pang rentrent en Chine, accompagnés de Jojo.