Jeune renne, Niko prête serment pour intégrer l’équipe volante du Père Noël menée par son père Furie et le sage Tornade. La belette Wilma console son tuteur écureuil Julius. Surgit l’inconnue Stella, candidate au poste. Suivant la tradition, Tornade les fait s’affronter via trois épreuves. Ils finissent les deux premières ex æquo. La nuit précédant la troisième, Stella obtient que Niko lui montre le traîneau du Père Noël... et le dérobe. Au matin, l’équipe volante part à sa recherche sans Niko. Des lemmings, pris de vénération pour Julius, les informe l’avoir vue filant vers le septentrion. Niko, Wilma et Julius s’y lancent. Chez elle, Stella comprend qu’Ilmar, son père, a une vengeance à exercer qui mettra en péril Noël. Et peut compter sur son fils aîné Morten. Alors que Julius, Wilma et les lemmings affrontent des Carcajous, Niko retrouve Stella qui regrette et lui confie que son père hait Furie car celui-ci l’a trahi, jadis, lors du même concours. Le duo s’enfuit avec le traîneau, rejoint par Julius et Wilma. Ils sont vite poursuivis par Ilmar et les siens d’un côté, Furie et Tornade de l’autre. Les circonstances les regroupe tous. Un combat oppose les deux clans. Morten vole le traîneau. Partie à sa poursuite dans l’espace avec Niko, Stella manque de mourir. Les deux pères la sauvent et font leur mea culpa. Julius et les lemmings réunissent les cadeaux entretemps éparpillés par Morten. Devenus amis, Niko et Stella refusent la troisième épreuve. Le Père Noël récupère son traîneau.