Le film comporte trois parties.
1. Miami, février 1964. Cassius Clay remporte contre Sonny Liston le championnat du monde de boxe poids lourd. Flash-back sur ce qui s'est passé avant le match. Clay défie publiquement son adversaire dans la rue. On le suit à son entraînement. Durant toutes ses activités, il fait son propre éloge : « Je suis beau. Je suis lisse. Je suis le plus grand. Je suis un gentleman. » Ses commanditaires se plaignent de son ingratitude. Dans une conférence de presse, il se déclare contre l'intégration. Un écrivain américain donne son interprétation du personnage de Cassius Clay : « C'est un enfant de choeur. Il incarne les vertus de l'idéal américain. Il ne boit pas, ne fume pas, n'est pas un débauché. De plus, il est le "public relations" fait homme. Il joue le jeu des Blancs et les prend à leur propre jeu. Ce que l'Amérique ne lui pardonne pas, c'est son ingratitude. L'Amérique pardonne tout, sauf cela. Même un membre de la Maffia, s'il manifeste de la reconnaissance envers l'Amérique, elle lui pardonne ».
2. Boston, novembre 1964. Clay a promis sa revanche à Liston. Mais il a une hernie. Les annonceurs de la radio commentent le fait. Dans une école d'art dramatique noire, les élèves improvisent sur des scènes de la vie de Clay. Divers interviews (dont celui du leader Malcom X avant son assassinat) sur le retour de Clay à la religion islamique noire. Le match est reporté de 6 mois.
3. Lewinston (Maine), mai 1965. Les partisans de Malcom X, après l'assassinat de ce dernier, voulant s'en prendre à Clay, il arrive en ville dans son autobus privé. Lors d'une conférence de presse, 11 déclare qu'il n'a peur de personne sinon de son Dieu, Allah. Sur le ring, en 2 minutes, Clay abat Liston et conserve son titre. La foule hurle « Chiqué », « Remboursez ». Entouré de ses amis, Clay tire les conclusions du match et fait l'éloge de la race noire.