A Alger, dans la Casbah, c'est la consternation. Pépé le Moko vient, en effet, de disparaître et les membres de son gang sont comme autant d'orphelins. C'est alors que la petite amie de Pépé découvre l'existence d'un parent éloigné du disparu. Il s'agit d'un certain Antonio Lumaconi, homme-orchestre ambulant qui vit chichement à Naples. Elle le contacte aussitôt pour qu'il vienne diriger leur clique. Se méprenant sur le sens du mot autant que sur l'héritage qu'on lui destine, Antonio se rend à Alger, certain d'avoir été choisi pour son seul talent artistique. Aussi, à peine débarqué n'est-il pas étonné de se voir sollicité pour un gala au casino. Sans savoir que ses complices transportent des armes et non des instruments, comme il le suppose, Antonio orchestre à son corps défendant ce concert d'un genre nouveau avant de prendre la fuite. Comprenant alors dans quel piège il est tombé, Antonio prend ses responsabilités et accepte de l'ex-amie de Pépé, secrètement éprise de lui, la lotion capillaire qui faisait toute la puissance de son prédécesseur. Grâce à elle, il recouvre son autorité, découvre sa force et devient Toto le Moko, caïd aussi redouté que son illustre parent. Or celui-ci réapparaît bientôt, fermement décidé à reprendre sa place. Toto, qui n'a pas été mis au courant de ce retour, consent donc à se battre en duel contre Pépé. Cependant, privé de lotion, il ne doit son salut qu'à la ruse et l'imagination. Finalement, Toto vient à bout de son adversaire et de ceux qui se sont ralliés à lui avant d'être fêté comme un héros. Et, grâce à la prime qu'il a touchée, il peut, enfin, réaliser son rêve : diriger un grand orchestre.