Aux portes d'Osaka, dans l'immense bidonville de Kamagasaki, c'est la lutte pour la vie. La fin de la guerre et la défaite ont entraîné les ruines et la misère la plus noire ; vols, trafics de sang humain, prostitution, guerre des gangs et crimes forment la toile de fond de la vie quotidienne, sur laquelle règne le grand gangster Ohama. Yosematsu tient d'une main ferme son équipe de voleurs ; parmi eux l'Agitateur rêve de la gloire passée de l'Empire et prédit la prochaine guerre contre les Soviétiques, qui apportera bonheur et prospérité. La fille de Yosematsu, Hanako, se spécialise dans le trafic du sang et fait alliance avec Shin, dont le gang, le Shin'eikai, tient les ruelles chaudes ; elle se lie à Takeshi, et ensemble ils assistent à l'assassinat d'un jeune homme et au viol de son amie. Takeshi rêve de fuir le gang, tandis que les trafics se font et se défont, et que Hanako envisage l'aide de Ohama et séduit de jeunes médecins nécessaires au trafic de sang et appâtés par ses charmes et l'amour du gain. Le vol des papiers d'identité de malheureux réduits à la clandestinité s'organise. Takeshi aide un couple à s'enfuir ; mais le Shin'eikai veille. Poursuivi en pleine nuit, Takeshi est abattu par Shin ; agonisant, il parvient à entraîner son assassin sur les rails du chemin de fer ; le train les écrase tous les deux. A l'appel de l'Agitateur, la foule des laissés pour compte incendie le bidonville. Hanako organise elle-même la mise à sac de la cabane de son père. Au petit jour, le soleil rouge se lève à l'horizon, sur les ruines de la ville et les restes calcinés du bidonville.