Deux soeurs de la campagne, Ah Yu et Ah Qiao arrivent à Hong Kong. Elles comptent sur leur cousine Wang Lina, une danseuse-hôtesse de music-hall pour les aider. Le patron et amant de Lina, Taipan Feng, est attiré par les deux femmes et se met à les appâter avec une vie de danseuses. Ah Qiao est séduite, alors que Ah Yu décide de devenir ouvrière dans une usine et de gagner un salaire honnête. Sous la direction de Taipan Feng, Ah Qiao change son nom à Hong Kong et fait son apparition comme «Beauté du Royaume du Sud», en chantant et en dansant. Une succession de prétendants mâles tombe à ses pieds. Ah Qiao séduit finalement le patron Ma et devient sa maîtresse. Ah Yu rencontre Ah Bing, du même village qu'elle, et ils deviennent proches. Ah Bing travaille comme homme à tout faire dans la salle de spectacle où se produit Ah Qiao. Lui et Ah Yu s'inquiètent à propos de Ah Qiao. Mais cette dernière ne veut pas entendre les conseils de ses amis. Le patron Ma découvre que Ah Qiao a une liaison secrète avec Taipan Feng et qu'elle a détrourné des fonds au profit de Taipan Feng pour effacer ses dettes de jeu. Furieux, il la quitte. Taipan Feng, uniquement attiré par la fortune de Ah Qiao continue à avoir des aventures avec d'autres femmes. Se servant du nom de Qiao, il prend rendez-vous pour rencontrer Ah Yu dans un hôtel, avec l'intention d'abuser d'elle. En découvrant cela, Ah Qiao croit comprendre que c'est Ah Yu qui tente d'éloigner Feng d'elle. Mais elle est finalement témoin de la vraie nature de Feng comme coureur de jupons. Dans la querelle qui s'ensuit, Ah Qiao tombe accidentellement dans l'escalier et devient infirme. Ah Qiao est délaissée par sa collection de prétendants et d'amoureux. Seuls, Ah Ah Yu et Bing l'aident lors de son hospitalisation et de sa convalescence. Avec tous ses objets de valeur mis en gage, Ah Qiao retourne sur scène pour chanter, mais est accueillie par des huées. Taipan Feng refuse de la reconnaître. Elle est donc obligée de chanter dans des restaurants miteux. Elle souffre de nouvelles humiliations, quand elle est reconnue par un ancien prétendant qui se moque de son état actuel. Ah Qiao cherche alors à mettre fin à ses jours en se jetant dans la mer, mais elle est arrêtée à temps par Ah Bing et Ah Yu. Ah Qiao commence une nouvelle vie. Encouragé par Ah Ah Yu et Bing, elle opte pour un travail honnête au service de la communauté.