Le baron Frankenstein, aidé par son assistant, Hans, se livre à d'étranges expériences. Non seulement il fait rebattre électriquement les coeurs qu'il a prélevés sur des cadavres, mais il parvient à fabriquer une « créature », issue de son cerveau génial. Grâce à son habituel fournisseur qui a dérobé un cadavre veillé par une fillette, il s'apprête à renouveler son opération macabre quand une explosion provoquée par le curé du village, persuadé d'avoir affaire à une possession diabolique, oblige le baron à interrompre ses travaux et à fuir.Il regagne son ancien château de Harlstaad d'où il avait été chassé à la suite de ses premières inventions démoniaques. Dans le village tout le monde s'amuse, y compris le bourgmestre qui porte au doigt une bague volée lors du pillage du manoir. Frankenstein n'y tient pas et somme le bourgmestre de restituer le bijou ; mais du coup il s'est dévoilé. Il doit fuir à nouveau, à travers les baraques des forains. Pour échapper à ses poursuivants, il se réfugie sous la tente de Zoltan, l'hypnotiseur. Puis, il parvient à gagner la montagne où, guidé par une sourde-muette, il retrouve dans une grotte la « créature », par lui inventée. Tout vit en elle, sauf le cerveau, inerte et insensible. Frankenstein impuissant fait appel à Zoltan. Grâce à son fluide magnétique, ce dernier commande au monstre d'exécuter toute une série d'actes tels que dérober de l'or, tuer le bourgmestre. Zoltan, grisé par son succès, lui intime l'ordre de supprimer Frankenstein. Une lutte terrible s'engage où le monstre, voulant trapper le baron, tue l'hypnotiseur. La police survient et arrête Frankenstein tandis que Hans et « la créature » s'échappent. Le baron réussit à s'évader, rejoint sa « créature », au moment où celle-ci, revenue au château, s'empoisonne. Une explosion finale, un gigantesque incendie détruiront tout, tandis que Hans et la sourde-muette s'éloignent, horrifiés et délivrés de ce cauchemar.