Aux États-Unis, le détective privé Larry Stanziani, dit le Cobra, est contacté par son ancien patron Goldsmith, du bureau des narcotiques, pour enquêter à Gênes sur son ennemi, Kandinsky. Le Cobra accepte la mission à condition de pouvoir la mener jusqu'au bout, quelles que soient les personnes compromises. À Gênes, où se trouve son fils, Larry est accueilli par un certain Papasian qui s'occupe d'import-export. Pour entrer en liaison avec Kandinsky, Larry va à sa boîte de nuit, l'Astoria. Là, il fait la connaissance de Lola, présumée maîtresse de Kandinsky, et de Brenda. Celle-ci lui propose de l'aider. Après un premier rendez-vous avec Kandinsky, où il s'est fait rosser, Larry soupçonne Papasian de ne pas être très honnête. Il découvre, en effet, que son entreprise dissimule un trafic de drogue. Papasian proteste et apprend à Larry la mort de Kandinsky. À l'Astoria, Larry retrouve Lola. Un combat s'engage entre elle et lui. Brenda, arrivée à point nommé, abat Lola, sauvant ainsi Larry, lequel la soupçonne d'être de mèche avec Kandinsky, toujours vivant. Papasian révèle à Larry que Kandinsky s'est emparé de la clef d'un coffre en Suisse qui contient de la drogue ainsi que la liste des principaux possesseurs d'un compte. Clef qui va de pair avec celle de Papasian. Papasian est tué. Larry s'empare de la clef et contacte Kandinsky. Entre temps, son fils est enlevé par Martino, le garde du corps de Papasian. En voulant s'échapper, l'enfant se fait écraser. Larry se rend au lieu fixé pour rencontrer Kandinsky. Là, il trouve son cadavre. Martino a nettoyé le terrain. Il est abattu à son tour par le Cobra. Celui-va ensuite chez Brenda, la meneuse du jeu. La jeune femme s'apprêtant à l'éliminer, Larry la tue. Il rentre alors aux États-Unis, rapportant les deux clefs à Goldsmith.