Joan et Johnny, étudiants américains, font connaissance au Louvre. Elle bénéficie d'une bourse, lui des largesses paternelles. Elle entreprend un voyage en train en Italie et en Allemagne ; lui, en Suisse et en Allemagne. Rendez-vous est pris à Cologne. Avant de prendre ensemble le Train bleu pour descendre sur la Côte d'Azur, ils visitent la tour Eiffel et Montmartre. Après La Napoule et Cannes, Joan fait du ski nautique à Nice. Un ferry les amène à Messine, en Sicile, d'où Joan part pour Rome et Venise. En Suisse, Johnny, ralliant le Gothard par le train, découvre la centrale d'Amsteg, le lac des Quatre Cantons, Lucerne, Berne et le lac de Thoune. Au Jungfrau Joch, il fait une randonnée en traîneau. Après les retrouvailles, ils flânent en calèche à Heidelberg, puis se rendent au carnaval de Munich. Un train panoramique leur révèle les alentours de Berchtesgaden.