Qui n'a rêvé un jour d'avoir un gentil dragon bien à soi, invisible quand il faut, serviable et attentionné, même si un peu balourd ? C'est la chance qui arrive à Peter, un orphelin martyrisé par une infâme famille hirsute et sale, les Gogan, qui vient d'échapper à leurs griffes intéressées ! Protégé par Elliott, le dragon vert, Peter parvient jusqu'à la ville (au nom imprononçable) de Passamaquoddy, paisible bourgade où l'arrivée d'Elliott, invisible ou pas, fait sensation. Après quelques mésaventures, Peter est recueilli par Lampie, sympathique ivrogne qui exerce le métier de gardien de phare, et sa fille Nora qui attend, comme au bon vieux temps, le retour d'un marin, Paul, parti en haute mer ! La jeune femme éprouve vite de l'affection pour Peter, mais ne parvient pas à croire à l'existence d'Elliott, lequel, sagement, s'est installé dans une grotte voisine. Pas pour longtemps. A Passamaquoddy (ouf !), survient un charlatan du nom de Terminus qui retourne en sa faveur la rancoeur de la population qui se souvient encore douloureusement de son précédent passage ! L'assistant de Terminus, le froussard Hoagy, l'informe de l'existence d'un dragon à proximité. Une idée diabolique germe alors dans le cerveau de Terminus : s'emparer d'Elliott, le découper en petits morceaux et s'en servir pour ses diverses poudres et onguents. Dans cette idée, il s'associe aux Logan, mère et fils, qui eux ont débarqué à Passama etc, etc, pour retrouver Peter. Elliott, qui est tombé dans un piège ourdi par Terminus, parvient à s'échapper. Il châtie gentiment les méchants de cette histoire, tandis que Peter trouve une chaumière et un coeur dans la maison du phare. A propos de phare : voici Paul le marin qui s'en revient tandis que la tempête fait rage. Elliott sauve le navire en détresse avant de s'en aller au secours d'un autre enfant-martyr qui le réclame.