Jack Burton conduit des poids lourds. Un matin, après avoir livré son chargement, il parie que Wang Chi n'arrivera pas à casser une bouteille d'un coup de machette. Wang Chi perd ; il doit payer. Mais il n'a pas d'argent sur lui et Jack décide de rester avec lui. Wang Chi va à l'aéroport accueillir Miao Yin, sa fiancée qui arrive de Chine. Là, sous les yeux de Jack et de Wang Chi, elle est enlevée par quatre Chinois. La poursuite les conduit dans le quartier chinois de San Francisco, où ils assistent à l'affrontement violent de deux bandes rivales, selon une tradition ancestrale, puis à des apparitions et disparitions totalement magiques. Jack n'en croit pas ses yeux. C'est alors que Wang Chi lui parle de Lo Pan, un être mystérieux qui commande une étrange armée. Depuis des siècles, Lo Pan est mort et il cherche à se réincarner. Seule une femme aux yeux verts peut lui permettre de le faire. Or Miao Ying a les yeux verts. Gracie Law aussi, a les yeux verts. C'est une avocate de San Francisco qui cherche à protéger toutes celles qui disparaissent bizarrement dans Chinatown. Voilà pourquoi elle se joint à Jack et à Wang Chi pour pénétrer dans la cité secrète de Lo Pan, où les mène le vieil oncle Egg Shen qui s'y connaît en magie, lui aussi. Après de nombreuses péripéties et la rencontre de créatures étranges, Jack et Egg Shen arrivent au coeur du palais de Lo Pan qui a également capturé Gracie. Avec les deux femmes aux yeux verts, Lo Pan redevient mortel. C'est le moment que choisit Egg Shen pour affronter son vieil ennemi. Lo Pan meurt définitivement ; Jack s'échappe avec tous ses amis. Wang Chi et Miao Ying se retrouvent. Jack reprend son camion sous les yeux tristes de Gracie.