Daniel rentre avec son professeur, M. Miyagi, aux �0tats-Unis après un séjour au Japon. M. Miyagi, maintenant à la retraite, n'a pas les moyens de se payer le magasin de bonsaïs de ses rêves. Daniel décide alors d'investir l'argent économisé pour qu'il s'inscrive à la faculté dans la location d'un local. La vie reprend peu à peu son cours, mais Kreese qui, à la suite de la victoire de Daniel dans un tournoi de karaté l'année précédente, a perdu tous ses élèves, rumine sa vengeance. Grâce à son ami Terry, millionnaire louche, passionné de karaté, elle va pouvoir se réaliser. Terry fait pression par l'intermédiaire d'un jeune voyou, Mike Barnes, sur Daniel pour qu'il participe de nouveau au tournoi cette année et remette son titre en jeu, espérant qu'il se fera massacrer par Mike, plus violent que lui. Mais Daniel, suivant les conseils de M. Miyagi, se refuse de faire du karaté un moyen de compétition. Surpris dans une escalade par Mike et des comparses qui menacent de les laisser pourrir au fond du trou où il était descendu pour aller chercher un magnifique bonsaï sauvage, Daniel accepte de signer sa feuille d'engagement. M. Miyagi refuse de l'entraîner, Daniel se tourne alors vers Terry qui se fait passer pour un professeur de karaté mais il lui enseigne un karaté violent, d'où le respect de l'adversaire est absent, où l'homme devient une machine à tuer. Heureusement, Daniel se reprend à temps, se retourne vers M. Miyagi et, grâce à son karaté plus humain, plus intelligent, gagne le tournoi contre Mike Barnes, au grand dam de Kreese et Terry.