Dans un rez-de-chaussée d'un quartier pauvre de New York, un groupe de drogués a accepté de se laisser filmer par un jeune documentariste, Jim Dunn, qui espère réaliser un court métrage d'une authenticité exceptionnelle. Ces drogués acceptent cette intrusion dans leur univers moyennant une certaine somme d'argent qui leur permettra d'absorber une « dose » supplémentaire. Le propriétaire du logis entend mener le jeu : c'est Leach, un homosexuel refoulé et prétentieux. Il présente à Jim Dunn ses compagnons : Solly, un médiocre philosophe ; Sam, un Noir exhubérant ; Ernie, un jeune psychopathe ; et un groupe de quatre musiciens de jazz combo. Tous s'agitent, s'énervent, plaisantent ou s'insultent en attendant le pourvoyeur - the connection - un grand garçon noir, vêtu de blanc, surnommé Cow-Boy. Enfin Cow-Boy arrive, accompagné d'une vieille femme, s.ur salutiste qui, croyant à une réunion d'alcooliques, veut les remettre sur le bon chemin, tandis que les drogués disparaissent un à un dans les W.C. où Cow-Boy leur administre une piqûre d'héroïne. Perplexe et quelque peu effrayée, la s.ur salutiste ne tardera pas à s'en aller. Les drogués satisfaits poussent alors le cinéaste à essayer l'héroïne, ce qui le rend affreusement malade. Quant à Leach, à la recherche du « grand flash », il exige une dose massive et tombe dans le coma. La bande effrayée déserte l'appartement. Seuls Cow-Boy, Solly et Sam restent auprès de Leach pour le soigner et le ranimer. Le cinéaste s'en va, laissant son cameraman terminer ce tragique reportage.