Une fête foraine vient s'installer, une nuit d'automne, dans la petite ville isolée de Greentown, aux �0tats-Unis. Deux enfants, Jim et Will, fascinés, vont explorer, jour après jour, les étranges mystères de la foire. Vont y découvrir un manège qui remonte le temps, une maléfique magicienne, un inquiétant prestidigitateur. Peu à peu, certains villageois disparaissent : la vieille institutrice, le serveur unijambiste, l'aubergiste. Tous s'étaient rendus aux attractions foraines. Depuis, on ne les avait plus revus. Jim et Will découvrent ce qu'ils deviennent. Mais M. Dark, le magicien, s'aperçoit qu'ils en savent trop. Il organise une grande parade avec tous les membres de la troupe. et quelques autres ; cette jeune fille, belle comme l'était l'institutrice dans sa jeunesse, cet enfant avec un ballon de football, cet amuseur entouré de femmes. Mais Jim et Will se sont dissimulés dans une bouche d'égoût et n'en sortiront pas de la journée. Le soir, ils se réfugient dans la bibliothèque dont le père de Will est le conservateur. M. Dark a deviné la cachette et vient chercher les enfants. Il les emmène avec lui. Mais le père de Will s'est lancé à sa poursuite. Il récupère son fils et parvient, à l'utilme seconde, à arracher Jim aux griffes du magicien. L'amour paternel a triomphé du mal. et fait voler en éclats le palais de glaces de la foire maudite.