A la fin du siècle dernier, dans une prison des îles Philippines (alors colonie espagnole), le capitaine Bully Hayes attend son exécution. Un journaliste est avec lui. Un an et demi plus tôt, Bully transportait sur son vaisseau, le « Roua », outre une cargaison, un jeune couple : Nathanaël Williamson et sa fiancée Sophie, qui rejoignaient l'oncle et la tante de Nathanaël, missionnaires sur une île du Pacifique, avec en vue le mariage et la participation à l'évangélisation des indigènes. Mais, de même que Sophie n'était pas indifférente à son charme, Bully lui-même avait trouvé la jeune fille bien séduisante. Aussi, après les avoir débarqués et repris la mer, Bully avait décidé de revenir sur ses pas. Las ! Il n'avait trouvé que ruines. Avant même que le mariage ait été célébré, des négriers, commandés par Ben Pease, un ancien associé de Bully Hayes, avaient tué les Williamson, enlevant Sophie et les indigènes et laissant pour mort Nathanaël, parti plus tard sur un canot pour retrouver sa fiancée. Dans sa poursuite de Pease, Bully avait retrouvé Nathanaël qui, bientôt, allait se révéler un excellent aventurier. Parvenus à Samoa, Bully et Nathanaël avaient vu Pease leur échapper de justesse - avec Sophie - grâce à l'aide du comte de Rittenberg, un marin allemand. Moyennant beaucoup d'argent et l'offrande de Sophie à la divinité adorée par un roi sanguinaire, Pease se faisait fort d'obtenir de ce monarque la concession d'une base pour la flotte de Guillaume II. Mais, cette fois, Bully, ses hommes et Nathanaël, après avoir volé le vaisseau de l'ignoble Pease, étaient arrivés à temps. Ils avaient pu libérer Sophie, tuer le roi barbare, puis couler le cuirassé teuton. Sophie était revenue à Nathanaël, tant il avait révélé de qualités cachées lors de la poursuite et du combat. Quant à Bully, il était devenu idéaliste, et s'était lancé dans le trafic d'armes au profit des insurgés philippins. Ainsi avait-il été capturé et voué à la mort. L'entretien avec le journaliste se termine. Bully quitte sa cellule et monte à l'échafaud sous les sarcasmes de Pease. Un prêtre l'attend. Il n'est autre que Nathanaël qui cache des armes sous sa soutane et le libère. Armée jusqu'aux dents, Sophie les attend. Tous trois vont pouvoir rejoindre le vaisseau de Bully et s'échapper.