Le récit du Shéhérazade au vingtième siècle. A Bagdad, Aladin le baladin aperçoit le visage de la princesse, fille du Sultan. Il tombe amoureux de la jeune fille, s'introduit dans le palais, est arrêté, emprisonné et s'évade grâce à la complicité d'une suivante de la princesse. Poursuivi, il se cache avec son ami Abdullah dans une grotte, au fond de laquelle il découvre la lampe merveilleuse qui lui permettra d'exaucer son souhait d'épouser la princesse. Paps, le génie de la lampe, introduit Aladin au palais, à contre-c.ur, sous les traits d'un riche seigneur persan. La princesse reconnaît Aladin grâce à une chanson et accepte de l'épouser. Mais la supercherie est découverte. Aladin devra être pendu et le grand vizir pose sa candidature à la main de la princesse. Alors, Paps joue des tours. Finalement, Aladin et la princesse se marient, tandis que Paps épouse le frère jumeau d'Aladin, créé par la toute-puissante vertu de la lampe. Un complot de palais qui avait dépossédé le sultan échoue et celui-ci remonte sur le trône.