Christian VII, roi de Danemark, vient d'épouser Caroline-Mathilde, s.ur du roi d'Angleterre. Mariage strictement politique : le roi est débauché, la reine ne peut éprouver que du dégoût pour lui. Un soir d'orgie dans une taverne de Hambourg, le roi tombe en syncope. Un jeune médecin, Struensee, appelé en hâte, ranime le malade dont il perce l'incognito et lui dit brutalement ce qu'il pense de ses m.urs. Struensee a fait une telle impression sur le caractère faible du roi que celui-ci le prend pour médecin particulier. Peu à peu, son influence à la cour s'accroît et, malgré la haine de la reine-mère, le pouvoir passe entre ses mains. Annobli, Struensee libère les paysans de ses terres et fait de ses châteaux des hôpitaux. Caroline s'éprend de lui et devient sa maîtresse. La reine-mère ouvre les yeux de son fils sur l'infidélité de sa femme. Pour se venger, le roi oblige la jeune femme à assister à un banquet auquel sont conviées des femmes de m.urs légères et il fait arrêté Struensee. Caroline veut partager le sort de celui qu'elle aime. Pour la sauver, Struensee tente de lui faire croire qu'il n'a été qu'un ambitieux malheureux. Mais elle sait que c'est faux : il n'a agi que pour le bien du peuple et elle, il l'a vraiment aimée. Elle quittera le Danemark pour l'Angleterre à l'heure de l'exécution de Struensee.