Pierre est un jeune garçon qui vit avec son grand-père. Discret, il est maltraité par la brute du village. Ses seuls amis sont un oiseau et un canard. Un jour, malgré les interdictions de son grand-père, Pierre va s'amuser sur le lac gelé derrière la maison. Son canard et lui jouent sur la surface glissante. Puis le canard et l'oiseau se querellent gaiement. Mais bientôt, le chat s'approche et effraie l'oiseau. Le grand-père, alerté par cette agitation, ramène sévèrement Pierre à la maison. Le loup pourrait surgir, voilà pourquoi il ne faut traîner ici. Pierre est ramené à l'intérieur alors que ses amis les animaux restent dehors. C'est alors que le loup apparaît. Pierre assiste, impuissant, au drame qui se joue... Le chat se réfugie dans l'arbre. Très vite, le canard se fait avaler par le loup, sous les yeux de Pierre, horrifié. Dès lors, ce dernier est déterminé à venger son ami. Il prend donc une corde, puis escalade le mur du jardin afin de grimper dans l'arbre. Il fait un noeud coulant et, avec l'aide de l'oiseau, il parvient à piéger le loup, non sans quelques frayeurs. ì ce moment, des chasseurs sortent de la forêt. Ils veulent abattre l'animal. Ce dernier est capturé et montré sur la place publique. Pierre réprouve cette agitation ainsi que la cruauté de la foule envers le loup. ì l'insu de tout le monde, Pierre le libère : le loup retourne dans la forêt, en paix.