Angleterre, à la veille de la Première Guerre mondiale. Lors d'une vente aux enchères, Ted Narracott, fermier pauvre et alcoolique, a le coup de foudre pour un cheval et l'achète à un prix déraisonnable, bien qu'il ne soit pas un cheval de trait. Son jeune fils, Albert, se prend d'affection pour lui, le prénomme Joey et réussit à lui faire labourer un champ. Mais la guerre éclate, et Ted vend Joey à l'armée. Il devient la monture du capitaine Nicholls. En France, Joey se lie avec un autre cheval : Top Thorn. Ils participent ensemble à un assaut : Nicholls est tué. Joey et Top Thorn sont recueillis par deux jeunes soldats allemands : Gunther et son frère, Michael. Ces derniers désertent, mais sont découverts et fusillés. Les deux chevaux sont trouvés par �0milie, jeune orpheline française, vivant dans une ferme avec son grand-père. Elle les adopte, mais ils sont bientôt réquisitionnés par l'armée allemande, qui les utilise pour remorquer les canons. Albert est maintenant sur le front. Il y est blessé aux yeux. Lorsque Top Thorn meurt d'épuisement, Joey prend la fuite, traverse les tranchées, mais se prend dans les barbelés au milieu du no man's land. Un Anglais et un Allemand s'associent pour le libérer. L'Anglais récupère le cheval. Entendant parler de l'histoire, Albert est sûr qu'il s'agit de Joey. Il se fait reconnaître de lui en sifflant. ì la fin de la guerre, Joey est vendu aux enchères. Le grand-père d'�0milie l'achète, puis le cède à Albert, qui rentre alors chez ses parents.