Des documents secrets britanniques sont l'enjeu d'une lutte serrée entre les services de contre-espionnage anglais et soviétiques à Istamboul. Le « Spectre » (dont nous ne verrons jamais que la main et la bague à tête de mort qui orne son index), est plus actif que jamais. Il délègue auprès de James Bond le redoutable agent britannique, la ravissante Tatiana Rosanova, dont la séduction est l'arme première de sa périlleuse mission : elle doit faire arrêter et tuer James Bond par des complices, après l'avoir dépouillé de ses documents secrets. Tandis que les Anglais s'appuient sur les Turcs, aidés eux-mêmes par les Gitans, les Soviétiques trouvent des complices parmi les Bulgares. Une course échevelée en train, en hélicoptère, en voiture, permettra à James Bond de fuir ses assaillants soviétiques, accompagné de la jolie blonde Tatiana, tombée dans les rets amoureux du séduisant agent. Notre héros triomphe du tueur soviétique qui l'a inlassablement traqué et fait échouer les plans du « Spectre ». Une heureuse conclusion sentimentale réconforte le spectateur qui a eu très peur pour James Bond.