James Bond (007) est, cette fois, lancé sur la piste de l'organisation internationale du « Spectre », qui a volé à l'O.T.A.N. une paire de bombes nucléaires dont elle menace le Royaume-Uni pour lui extorquer la coquette somme de 100 millions de livres. Début de piste : le commandant français Derval, qui était à bord de l'avion et dont, par hasard, 007 a vu le cadavre dans une clinique. Le spectateur, lui, sait dans quelles conditions Derval a été remplacé par un sosie. 007 remonte la piste jusqu'à Dominique, la charmante soeur de Derval, qu'il retrouve à Nassau, « protégée » par un louche millionnaire : Largo. Lequel Largo possède un yacht dont le fond est truqué. De là à conclure que c'est dans la fausse cale du « Disco volante » que doivent être entreposées les bombes, il n'y a qu'une brasse que 007 franchit allègrement. Reste à le prouver. Ce que fait 007 pendant la seconde moitié du film, à grand renfort de combats sous-marins ou terrestres, de poursuites et de vols en hélicoptères, jusqu'au baiser final avec la ravissante Dominique.