Philip Scott dissimule ses actions d'espion au service du gouvernement britannique sous le couvert d'une fabrique de jouets. Il a son propre réseau dont les membres s'ignorent entre eux et ne rend de comptes qu'au ministère du Commerce dirigé par Harris, qui le laisse entièrement libre d'employer les méthodes de son choix pour venir à bout des missions qui lui sont confiées. Scott a l'habitude d'utiliser des poupées pour envoyer et recevoir tous ses messages ou microfilms. Alors qu'il visite la grande Foire du Jouet en Allemagne, il rencontre une jeune Suédoise, Toni Peters, dont il tombe immédiatement amoureux et qu'il suit dans la station de sports d'hiver de Kitzbulh. Or, sans qu'il le sache, Scott est suivi par ces adversaires, cela sur l'initiative du chef de réseau Smith qui, par là, espère être amené à découvrir un à un les correspondants de Scott. L'un de ceux-ci, le Dr Spiegler, un pédiatre, est tué sur une pente de la station alors qu'il allait mettre Scott au courant de la filature. Scott rentre en hâte à Londres après avoir découvert le cadavre de Spiegler. Il fait le voyage en compagnie de Toni sur laquelle il a demandé qu'on établisse une fiche de renseignements qui la présente d'ailleurs comme une jeune fille parfaitement inoffensive. Peu après son arrivée à Londres, un coup de téléphone prévient Scott que la jeune fille a été kidnappée et il est bien obligé d'accepter le rendez-vous que lui fixent les ravisseurs. Les yeux bandés, il est conduit chez Smith d'où il réussira à sortir au bras de la jeune fille sans avoir rien avoué d'important. Un plan est mis sur pied : Scott acceptera un autre rendez-vous chez Smith où il installera un poste émetteur qui, fonctionnant de façon ininterrompue, aidera la police à localiser la demeure. Le poste est aussi une bombe à retardement qui explose quand l'un des complices de Smith se met à la manipuler. Peu avant l'explosion, Scott avait eu l'une des plus grandes surprises de sa vie en découvrant que Toni était une espionne à la solde de ses adversaires. Se réveillant sur un lit d'hôpital, remis de ses blessures causées par l'explosion, Scott n'a plus qu'une idée : remettre sa démission à Harris et lui faire savoir qu'il a bien compris que, lui aussi, était un traître. Sortant du ministère du Commerce, Scott entend un coup de feu : Harris a préféré mettre fin à ses jours.