Un vaisseau spatial américain disparaît mystérieusement en cours de vol. puis à son tour une capsule soviétique. Les radars ont enregistré la présence d'un engin non identifié : la Russie et les Etats-Unis s'accusent mutuellement de ces méfaits mais l'Angleterre soupçonne une troisième force d'entraver la mission de ces fusées. Les Services Secrets britanniques simulent donc, à grand renfort de publicité, la mort de leur agent 007 et expédient James Bond au Japon d'où ils pensent que doivent être lancées des fusées interceptrices. Avec son flair habituel et avec le concours des Services Secrets japonais personnifiés par le souriant Tanaka qui met à sa disposition une charmante collaboratrice, James Bond, déjouant tous les traquenards qui se multiplient sous ses pas, s'oriente vers un important complexe industriel où un stock de carburants très spéciaux attire son attention. Cette piste le conduit sur une île de l'archipel nippon où il découvre, en compagnie d'une ravissante pêcheuse de perles dont il est pour les besoins de la cause devenu l'époux, un ancien volcan dont le cratère est un lac factice et escamotable. D'audace, d'agilité et de courage James Bond n'en manque pas, comme chacun sait. Il alerte le souriant Tanaka qui rassemble des troupes particulièrement entraînées et s'introduit à l'intérieur du volcan où il trouve l'explication cherchée : les flancs de la montage recèlent une gigantesque station spatiale avec nombreux personnel, ascenseurs géants, petit train monorail, etc. Une fusée est sur le point d'être lancée pour intercepter le dernier modèle américain. James Bond se substitue à l'un des astronautes mais il est démasqué et conduit devant le n° 1 de l'organisation Spectre qui, à moitié fou, médite de déchaîner une troisième guerre mondiale. Situation fort critique pour 007 mais son sang-froid et quelques gadgets meurtriers l'aideront à s'en tirer. Il sème la panique dans la base, réussit à détruire la fusée en plein vol et à faire pénétrer à l'intérieur du volcan Tanaka et ses hommes. Un combat spectaculaire s'engage d'où réchappent les héros avant que ne saute, dans une non moins spectaculaire explosion, le volcan et son funeste deus ex machina.