Deux jeunes aspirants toréadors, Romerito et Juan Medina, ont réussi à passer contrat avec les directeurs de l'arène de Malaga. Mais Juan Medina faisait partie d'une bande de voleurs et ceux-ci essaient d'obtenir encore sa collaboration pour un grand coup qu'ils préparent. Juan refuse d'abord. Mais, déçu par ses premiers combats, il les rejoint. Ses comparses l'enivrent et le compromettent dans une histoire de vol d'auto et de l'assassinat d'une jeune Allemande. Juan est emprisonné. Grâce à l'aumônier qui s'est intéressé à lui, il peut sortir plus tôt et trouver un emploi dans un élevage de taureaux. Il travaille et revient dans l'arène. Cette fois, il obtient du succès. Entre temps, il a fait la connaissance de Marta, fille d'un millionnaire. Mais les voleurs vont le faire « chanter ». Ils veulent lui soutirer de l'argent en échange de quoi ils se tairont sur l'assassinat de la jeune Allemande dont ils l'accusent. Juan, frappé par cette menace et ne voulant pas que Marta connaisse son passé, vit dans l'angoisse et sa carrière de toréro décline. Il se décide à rechercher lui-même l'assassin, apprend que c'est le chef de la bande. Et, le jour de la grande épreuve qui lui permettra de se mesurer avec des taureaux adultes, l'un des voleurs qui avait été placé dans la « cuadrilla » sur l'ordre du chef de bande, est grièvement blessé et témoigne de l'innocence de Juan. Juan a une corrida triomphale et Marta, qui est témoin de son triomphe, va se fiancer avec lui.