Séance de bizutage au collège militaire de Lima : seul de sa promotion, « Jaguar » ne cède pas aux aînés. Son prestige est assuré et lui permet de réunir dans le Cercle autour de lui l'Indien, le Boa et le Frisé. Le Cercle achète à Albert le poète ses miniromans pornos pour les revendre aux autres, et exerce divers trafics. Cava l'Indien est d'ailleurs chargé de voler le sujet de l'examen de chimie, mais refuse de vendre la solution à Albert. Sous la surveillance du lieutenant Gamboa, Ricardo l'Esclave vient au secours du poète : il est consigné pour trois mois. Il demande à Albert d'expliquer son absence à Teresa, qu'il aime secrètement et dont son ami tombe amoureux. Après cinq semaines, Ricardo dénonce l'Indien qui est alors dégradé et chassé. Ricardo est découvert mort d'une balle dans la nuque, mais le colonel étouffe l'affaire. Albert confie alors à Gamboa sa conviction que Jaguar l'a éliminé pour venger Cava et dénonce les trafics du Cercle. S'opposant à Gamboa, le colonel pousse le poète à se désavouer ; Jaguar et celui-ci en viennent aux mains. Gamboa est muté ; Jaguar est hué par sa promotion, convaincue que c'est lui qui a avoué le trafic. Il proteste : il n'est pas un mouchard et assure à Albert qu'il n'a pas tué. Mais le jour du départ du lieutenant, il lui remet une lettre s'accusant de l'assassinat de Ricardo. Gamboa déchire alors la lettre et part. Albert a été témoin de la scène.