Son navire étant démoli, le Capitaine Malabar se retrouve sans emploi, déambulant sur le port. Il y rencontre Jerry, garçon pour le moins farfelu, qui dirige une petite salle de boxe. Son écurie est particulièrement piteuse mais Malabar va s'y intéresser parce que Jerry s'oppose au club de l'armée entraîné par Rosco Dunn, vieil ennemi de notre Capitaine. Au cours d'une bagarre dans un bar, Malabar remarque un jeune homme au punch très prometteur ; Giorgione. Il le prend comme poulain et lui enseigne la boxe, étant lui-même un ancien champion. Le jour du combat contre l'élève de Rosco, Giorgione réussit un magnifique K.O. En représailles, la salle d'entraînement de Jerry brûle, ce qui n'empêche pas le jeune champion en herbe de poursuivre ses efforts en vue du prochain combat. Mais, soudoyé par la bande de Rosco, il se laisse battre au grand désespoir de Malabar qui a tout compris. Giorgione travaille maintenant pour un bookmaker comme encaisseur et semble perdu pour la boxe. C'est mal connaître Malabar qui réussit à piquer l'amour propre de Giorgione. Celui-ci va défier Rosco lui-même et les deux adversaires se préparent intensément. Dès les premières minutes du match, Malabar se rend compte que Giorgione ne donne pas le meilleur de lui-même. A-t-il une nouvelle fois décidé de se « coucher » ? En fait, à la fin du round, Malabar découvre que la main droite du jeune champion a été écrasée. II s'agit là d'une vieille habitude de Rosco lorsque l'issue d'un match est incertaine. Hors de lui, Malabar monte sur le ring et, à mains nues, inflige à Rosco une cuisante défaite.