Afin d'oublier la mort tragique de son épouse brûlée vive au cours d'un incendie, le réalisateur Michael William arrive à Spolete avec sa fille, Emilie, et la gouvernante de cette dernière, Jill, afin de tourner un documentaire sur la sorcellerie à partir de certaines toiles de maître. Après avoir été accueilli par une sémillante déléguée de production, Joanna, au charme duquel il ne demeure guère indifférent, Michael rencontre pour la première fois celle qui l'a aidé dans ses recherches, l'énigmatique Comtesse Capelli. Lorsque Michael fait allusion à la diapositive d'une toile que celle-ci lui a envoyée par erreur, la Comtesse s'assombrit et lui raconte la malédiction qui semble attachée à cette toile, apparue deux siècles auparavant à la suite de la mort d'une enfant. Négligeant les avertissements, Michael retrouve la peinture dans une villa abandonnée. Mais ses efforts pour la filmer demeurent vains : la pellicule est voilée par une forme bizarroïde. Venue sur les lieux du tournage, la Comtesse aperçoit au cou d'Emilie un curieux médaillon que, plus tard, elle découvre sur la petite fille peinte sur la toile. Coïncidence ; cette dernière s'appelait, elle aussi, Emilie ! La Comtesse tente vainement de prévenir Michael, pourtant la mort rôde autour de lui : Jill, la gouvernante se noie et, de retour à Spolete après l'enterrement, Michael sauve in extremis Joanna que menaçaient des flammes. Poursuivant ses recherches, la Comtesse acquiert la certitude de la réincarnation de l'enfant du XVIIIe siècle qui, se sentant délaissée, avait tué sa famille. Il est trop tard : Michael s'est déjà lancé sur les traces de sa fille, irrésistiblement attirée par la vieille villa. En entendant le bruit des pas de son père, ce père trop aimé pour l'amour duquel elle avait tué sa mère et avait tenté d'assassiner Joanna, Emilie se précipite dans les bras de celui-ci. Le poignard à double lame qu'elle tient à la main fait rejoindre le père et la fille dans la mort.