Le roi Charles II d'Angleterre délaisse la duchesse de Portsmouth, d'origine espagnole, pour la petite danseuse Nell Gwyn. Encouragée par l'ambassadeur de son pays, la duchesse met tout en .uvre pour reconquérir le roi. Peine perdue, Charles II aime Nell et c'est elle seule qui comptera désormais pour lui. Il meurt en prononçant le nom de la danseuse qu'un protocole sévère empèche de parvenir jusqu'à lui. Tandis que le duc d'York est acclamé roi, Nell quitte le palais.