Le roi de Scandie a été détrôné et vit en proscrit avec la reine et son fils le Prince Vaillant. Celui-ci se rend à la Cour du Roi Arthur pour y être fait chevalier. Il s'éprend de la princesse Aleta dont Sir Brack, un chevalier de la table ronde, est amoureux. Le prince Vaillant est terrassé pat un mystérieux chevalier noir qui terrorise la région. Après avoir échappé à bien des périls, le prince Vaillant retourne en Scandie, chasse l'usurpateur, rétablit son père sur le trône et revient en Angleterre. Il parvient à démasquer le fameux chevalier noir qui n'est autre que Sir Brack lui-mêne, et après un duel fantastique, réussit à le mettre à mort. Après quoi il ne lui reste plus qu'à épouser Aleta.