Le premier village est à plus d'une journée de marche. Alors que la guerre civile fait rage dans le reste de l'Espagne, le jeune orphelin, Carlos, est confié à l'orphelinat Santa Lucia, dirigé par la distante Carmen et le professeur Casarès. Des soupirs semblent habiter l'énorme bâtisse, dont la cour est ornée d'un obus qui n'a pas explosé. Une nuit qu'il sort du dortoir, Carlos est attiré par une voix inquiétante. Dans le sous-sol, le fantôme d'un enfant mutilé lui apparaît soudain. En fuyant, Carlos manque de se faire surprendre par Jacinto, le jeune homme à tout faire des lieux. Jacinto, lui, rêve de fuir avec Conchita. Pour cela, il n'hésite pas à coucher secrètement avec Carmen, encore belle malgré sa jambe de bois, dans l'espoir de trouver la clef du coffre où elle cache l'or des révolutionnaires. Dehors, les franquistes gagnent du terrain. Quand il réalise que leurs vies sont en danger, Casarès enjoint Carmen d'emmener les orphelins en France. Mais la situation dégénère : surpris en train de voler l'or, Jacinto fait sauter une partie de l'orphelinat. Seuls survivants, Carlos et quelques enfants sont fait prisonniers. C'est grâce aux fantômes de Casarès et de Santi, un orphelin noyé dans le sous-sol par Jacinto, qu'ils survivent. Entraînant Jacinto à leur poursuite, ils le poussent dans le bassin, où Santi assouvit sa vengeance.