1932. Zishe est un jeune forgeron juif polonais, d'une force impressionnante. Un soir, il affronte le colosse qu'exhibe un cirque. Un homme le repère et lui propose de se produire en spectacle à Berlin. Zishe finit par accepter. Il intègre donc l'équipe du cabaret tenu par Hanussen, qui se prétend le médium du nazisme, appelant le retour des forces obscures. Rebaptisé Siegfried et affublé d'une perruque blonde, Zishe est chargé d'incarner la force Aryenne, pour un public de hauts dignitaires du parti nazi. Mais un soir, il se rebelle et dévoile sur scène son identité. Son courage redonne espoir aux Juifs, qui affluent au spectacle. Zishe est tombé amoureux de Marta, la compagne de Hanussen (qui l'humilie et la bat). Les deux hommes s'affrontent. Zishe traite Hanussen d'escroc devant ses amis nazis (qui sont en passe de lui confier un poste dans leur futur gouvernement). L'affaire va en justice. Il est alors révélé que, non seulement Hanussen n'est pas médium, mais de plus qu'il est Juif. Les nazis l'exécutent. Zishe est frappé par une vision : il voit les atrocités qui guettent son peuple. De retour chez lui, il tente d'alerter la communauté juive, mais il n'est pas écouté. Un soir, en voulant à nouveau démontrer sa force, il se blesse avec un clou. La jambe s'infecte. Il est amputé, puis après 10 opérations, meurt en 1933.