Alors que se prépare un concert d'Azalée, secondée par le guitariste flemmard Flappy, le chien Pollux sabote, par gourmandise, le chariot du marchand de bonbons. Celui-ci percute le manège et l'explosion libère Zabadie, un démon du froid enfermé depuis des années à l'intérieur. Margote, l'amie de Pollux, et tous les autres enfants sont enfermés par le froid dans le manège. Arrive alors Zébulon, le magicien du chaud, qui les informe de leur mission pour arrêter Zabadie avant qu'il ne gèle toute la Terre. Ce dernier part à la recherche des trois diamants qui lui donneront le pouvoir nécessaire. Tous partent en marche avec le Train et, déjà, se renvoient la faute. Un duel entre Zabadie et Zébulon débouche sur la défaite de ce dernier. Après avoir localisé le premier diamant au-dessus d'un lac en feu, ils se font doubler par un Zabadie, plus rapide, assisté de Sam, un soldat de bois du manège devenu vivant. L'équipe retrouve alors le deuxième diamant, dans une sorte de temple. Une autre maladresse de Pollux réveille d'horribles monstres, alors que Zabadie en profite pour emporter le diamant. Après une folle course-poursuite, tous se retrouvent au manège enchanté, écrin du troisième joyau. Une bataille acharnée les oppose à Zabadie, qui manque de peu de gagner, avant que l'intervention de Sam et la solidarité de tous réussissent à le vaincre.