Lors d'une visite chez Monstres & Cie, le petit Robert «Bob» Razowski a une révélation : il va devenir une Terreur. Quelques années plus tard, il intègre la prestigieuse Monstres Academy et rencontre son exact opposé : Jacques «Sulli» Sullivent, impressionnant, mais paresseux. Leur rivalité immédiate leur vaut le renvoi du Programme Terreur par la redoutable doyenne Hardscrabble. Bob et Sulli s'allient alors malgré eux à d'autres exclus pour participer à la grande compétition des Terreurs. Le groupe improbable, les Oozma Kappa, est composé de Squishy, petit bonhomme naïf, Don Carlton, un commercial reconverti, Art, une bête velue imprévisible, puis Terri et Terry, un corps et deux têtes qui se chamaillent. La première épreuve est une catastrophe. Mais ils sont repêchés car une équipe concurrente a triché ! Contre toute attente, ils parviennent à passer les épreuves avec succès et deviennent soudés. L'épreuve reine consiste à mesurer la peur qu'ils inspirent à un enfant (virtuel). Les OK gagnent, grâce à Bob ! Mais Sulli avait trafiqué la machine. Tous deux sont renvoyés. Bob s'infiltre dans une vraie chambre d'enfant et risque d'être découvert. Sulli le rejoint, et Bob manigance un plan pour faire peur aux policiers : leurs cris conjugués battent tous les records de la peur ! Hardscrabble est très impressionnée, mais ne les réintégre pas pour autant. Elle les encourage plutôt à se lancer. Plus tard, Bob et Sulli font équipe chez Monstres & Cie.