Cendrillon est privée de bal du roi par sa belle-mère. Chez les boulangers, le Petit Chaperon rouge garnit un panier pour sa grand-mère. Jack, fils d'une fermière ruinée, part vendre sa vache, Blanchette. Une sorcière révèle au boulanger l'existence de sa soeur Raiponce (qu'elle retient captive depuis toujours) et la stérilité de sa femme. Elle promet toutefois au couple un enfant, s'il lui livre une vache blanche, une cape rouge sang, un soulier doré et des cheveux blonds, puis disparaît en oubliant ses haricots magiques. Dans la forêt, Cendrillon, vêtue par magie d'une belle robe, part éprouver l'amour du prince. Après avoir croisé le Petit Chaperon rouge, un loup va en dévorer la grand-mère, qui est sauvée par le boulanger. Reconnaissante, la fillette lui offre sa cape. Jack échange Blanchette contre les haricots, qui se transforment en plantes montant jusqu'au pays des géants. Le frère du prince s'éprend de Raiponce et la rejoint dans sa tour en grimpant le long de sa natte blonde. Jalouse, la sorcière coupe celle-ci. La boulangère s'en empare et convainc Cendrillon de lui céder son soulier doré. Ayant réuni les quatre éléments, elle a un bébé ; la sorcière recouvre sa beauté et les deux couples princiers fêtent leur bonheur apparent. Mais Jack, accusé d'avoir tué l'un des géants, est poursuivi dans les bois par une géante. Il parvient à l'abattre. Dans la tourmente, il a perdu sa mère et le boulanger, sa femme. Celui-ci recueille Cendrillon, le Petit Chaperon rouge et Jack. Il leur conte son histoire.