> Geppetto sculpte une marionnette dans la bûche sur laquelle il grava jadis son amour pour Leone. Il la baptise Pinocchio. Très vite Pinocchio révèle qu'il peut marcher et parler comme un vrai petit garçon qu'il n'est pas. Et, comme un vrai petit garçon, faire nombre de bêtises parmi lesquelles d'importants dégâts dans une pâtisserie. Considéré comme responsable, Geppetto est condamné à une lourde amende qu'il ne peut pas payer. Lorenzini, directeur d'un théâtre de marionnettes, qui comprend les profits qu'il peut tirer de ce phénomène, paye l'amende et emmène Pinocchio. Celui-ci, qui s'est trouvé un conseiller en la personne de Pepe le criquet, remporte un triomphe mais il doit fuir la vengeance de Lorenzini après avoir incendié son théâtre en protégeant les autres marionnettes. Il se retrouve avec d'autres garçons dans la Terra Magica, le pays des jouets, où ils sont transformés en ânes et vendus par Lorenzini. Pinocchio parvient à échapper à ce sort et protège les autres enfants qui pousseront Lorenzini sous le jet d'eau maléfique. Retrouvé par Leona, il part à la recherche de Geppetto qu'il sauve du ventre de la baleine. Tout ému d'être enfin avec "son papa", il verse une larme qui lui vaut de se retrouver en vrai gentil petit garçon.