Dépassé par son projet d'évoquer, dans un film, une invasion de guêpes asiatiques et le licenciement de 600 ouvriers des chantiers navals, Miguel Gomes prend la fuite. Retrouvé par les membres, désormais menaçants, de son équipe, il se met, comme l'a fait Shéhérazade, à leur raconter des histoires. 1. Les Hommes qui bandent. Des "marchands" négocient, en vain, avec le Premier ministre et un syndicaliste, jusqu'à la rencontre d'un marabout qui leur promet une érection continue. Ravis, ils allègent la dette. Mais gênés par leur sexe devenu encombrant, ils s'endettent pour rompre le sortilège et rétablissent l'austérité. 2. L'Histoire du coq et du feu. Le voisinage se plaint des chants d'un coq. Sa propriétaire fait appel à un juge maniant le langage des animaux. Le coq annonce que la malédiction d'un empereur chinois est en voie de s'accomplir : la région qui a abrité ses amours déçues sera détruite par le feu à cause de la jalousie d'une femme, dont l'amant, Rui Miguel, lui a préféré sa maîtresse pompier. Le coq est acquitté. 3. Le Bain des Magnifiques. Assisté d'une punkette, un syndicaliste organise la grande baignade des laissés-pour-compte à la gloire du Portugal. Des chômeurs témoignent d'un engrenage infernal (dette, réduction des aides, hausse de la consommation de médicaments). Le syndicaliste se heurte à une succession d'obstacles, fait des cauchemars, mais s'accroche : le bain des Magnifiques a bien lieu, les drapeaux portugais flottent au-dessus de leurs sourires.