Londres, 1970. Farrokh "Freddie" Bulsara vit avec ses parents, réfugiés parsis, et sa soeur. Il travaille comme bagagiste à Heathrow. Attiré par le monde artistique, il assiste, un soir, au concert du groupe Smile, composé de Brian May, Roger Taylor et Tim Staffel. Ce dernier quittant le groupe, Brian et Roger acceptent que Freddie le remplace. Le bassiste John Deacon se joint à eux. Le look extravagant et les prestations théâtrales de Freddie séduisent le public, dont Mary Austin, qui devient sa compagne. Farrokh devient Freddie Mercury, et renomme son groupe Queen. Il se fiance avec Mary. Après trois albums, le groupe, soutenu par le manager John Reid, entame une tournée aux �0tats-Unis. 1975. Queen s'isole et enregistre Bohemian Rhapsody. Paul Prenter, conseiller du groupe, montre à Freddie son attirance pour lui. Après une tournée au Brésil, Freddie annonce à Mary sa bisexualité. Elle est convaincue qu'il est homosexuel, met fin à leurs fiançailles, mais accepte de rester proche de lui. Influencé par Paul, Freddie renvoie John. Il fait la connaissance de Jim Hutton, qui lui plaît. Après le tournage du clip "I Want to Break Free", il signe un contrat solo. Munich, 1985. Freddie reçoit la visite de Mary, enceinte : elle veut qu'il réintègre Queen, qui s'est vu proposer de rejoindre la programmation du concert de charité Live Aid. Paul lui ayant caché l'information, Freddie le renvoie. Il découvre qu'il est séropositif. Il s'excuse auprès du groupe et leur annonce sa maladie. Il retrouve Jim. Le groupe joue au Live Aid.